Vara bildade ett kommunalt elverk så tidigt som 1905.
År 1907 började man att köpa el från Trollhätte Kraftverk. 1943 var det dags att göra frekvensomläggning från 25 Hz till dagens 50 Hz. Nästa viktiga årtal är 1950 då man gjorde spänningsomläggning från 127/220 V till 380/220 V.
1962 överlät kommunen det kommunala elverket till Vara Elförening som då övertog elleveranserna i Vara. Det fanns ett antal små elföreningar runt omkring Vara. År 1974 gjorde man en fusion med Levene, Ryda, Naum och Vedum-Möllentorps elföreningar då Vara Elförening i stort fick sitt nuvarande utseende. Den senaste ändringen var 1998 då man övertog ett nätområde i Håkantorp med 78 kunder från Vattenfall.
I samband med avregleringen av elmarknaden 1996 bildades Varabygdens Energi AB som ett helägt dotterbolag till Vara Elförening. Nätverksamheten kvarstod i Vara Elförening medan elhandeln sköttes av Varabygdens Energi AB. För att få enhetlighet bytte man 1999 namn på Vara Elförening till Varabygdens Energi ek för.
Efter avregleringen av elmarknaden har konkurrensen om kunderna på elhandelssidan ökat vilket har gjort att priserna har gått ner. Detta innebar också att kraven på elhandelsföretagen stiger. För att kunna möta detta har vi tillsammans med två andra elföreningar, Bjärke Energi och Västra Orusts Energitjänst bildat ett separat elhandelsföretag, BestEl AB.